Термин “цифровые валюты” у всех на слуху. Прежде всего благодаря криптовалюте, которая является типом цифровой валюты. Крипта пользуется большой популярностью и стала полноценной частью финансового мира. Она привлекает своими перспективами и частных инвесторов, и бизнес.
Но цифровые валюты — это не только крипта. Например, в контексте обсуждения новых финансовых моделей часто можно встретить аббревиатуру CBDC.
В этой статье мы расскажем, чем крипта отличается от CBDC — цифровой валюты центрального банка.
Image from Freepik
Подписывайтесь на нас в Facebook, Telegram, Twitter или Instagram, чтобы не пропустить полезную информацию!
Где крипта является платежным средством?
Спрос на криптовалюту увеличился, в первую очередь, из-за массового перехода платежей в Интернет. Благодаря ей платежи можно осуществлять на более выгодных условиях.
При этом использование криптовалюты в качестве цифрового представления стоимости — очень редкое явление. Одна из главных причин — высокая волатильность курса, затрудняющая устойчивое ценообразование товаров и услуг.
Крипта — а именно Bitcoin (BTC) — признана законным платежным средством лишь в нескольких странах:
- в Сальвадоре — с сентября 2021 года;
- в Центральноафриканской Республике (ЦАР) — с апреля 2022 года.
Несколько дней назад ним присоединилась Бразилия. Здесь биткоин можно будет использовать и как платежное средство, и как инвестиционный актив. Закон, подписанный президентом страны 21 декабря 2022 года, вступит в силу через 180 дней.
Кроме того, штат Колорадо стал первым в США, где начали принимать криптовалюты (BTC, ETH, BCH, LTC) для уплаты налогов через PayPal. Американские штаты соревнуются за звание наиболее благоприятной для криптовалют юрисдикции, так как стремятся привлечь работников и предприятия новой отдаленной экономики.
CBDC — антипод децентрализованных валют
До определенного момента центробанки с большой осторожностью смотрели на цифровые валюты. Институты традиционной финансовой системы считали их ограниченными по размеру и масштабу, не в полной мере относящимися к денежно-кредитной политике и финансовой стабильности.
Появление негосударственных цифровых валют (в том числе и криптовалют) и их стремительное развитие показало перспективность виртуальных токенов, распределенных реестров и smart-контрактов.
Были даже опасения, что криптовалюты могут нанести существенный урон национальным валютам и в значительной степени подорвать монополию банков и международных платежных систем на осуществление платежей.
На практике же криптовалютам пока что удалось стать средством обращения, но не мерой стоимости. В глобальном смысле они еще не обрели полноценную функцию денег.
Антиподами (и даже “идейными врагами”) децентрализованных валют (крипты) можно считать CBDC.
Концепция CBDC набирает популярность
Сейчас в центре внимания оказалась концепция создания центральными банками своих собственных цифровых денег. На сегодняшний около 90 стран (на долю которых приходится более 90% мирового ВВП) изучает возможность выпуска и внедрения CBDC.
Где уже используют CBDC?
В настоящее время CBDC полноформатно функционируют в десяти странах мира. Впервые национальные CBDC были объявлены в качестве законного средства платежа в октябре 2020 года сразу в двух странах мира — Содружестве Багамских Островов и Камбодже.
В 2021 году список стран, официально начавших использовать CBDC, пополнился семью государствами валютного союза Организации Восточно- Карибских государств (OECS).
Какие страны активно развивают свои проекты CBDC?
Разной степени прогресса в создании собственной версии CBDC добились Япония, Таиланд, Австралия, Филиппины.
В США в ноябре 2022 года начали тестировать систему для «доллара без банкнот» (е-доллар).
В Украине тоже запущен проект концепции е-гривны. В октябре 2022 года ГП «Украинский институт интеллектуальной собственности» (УКРПАТЕНТ) зарегистрировало торговую марку «е-гривна» и «e-hryvnia», принадлежащую Нацбанку.
28 ноября 2022 года НБУ презентовал представителям банков, небанковских финансовых учреждений и рынка виртуальных активов для обсуждения и получения обратной связи проект концепции е-гривны.
Как видим, многие страны мира проявили интерес к созданию цифровой формы национальных валют, которые будут дополнять наличные и безналичные формы денег.
Это свидетельствует о том, что в ближайшие годы на глобальном уровне могут произойти существенные изменения и в денежном обращении, и в валютных операциях, и в денежно-кредитной политике.
Что такое цифровая валюта центрального банка (CBDC)?
Цифровая валюта центробанка (Central Bank Digital Currency, CBDC) — цифровая форма фиатной валюты государства.
Вместо привычной современным людям формы денег (монет и банкнот), центральные банки некоторых государств готовы выпускать деньги, доступные только в цифровой форме. И эти деньги обеспечены полным доверием и кредитом правительства/центробанка страны-эмитента.
Исходя из соображений кибербезопасности, маловероятно, что CBDC будут основаны на публичных блокчейнах, присоединиться к которым может любой желающий.
Предполагается, что CBDC будут дополнять обычные денежные средства либо вовсе заменят их цифровыми эквивалентами. Следовательно, их выпуск будет находиться под контролем центробанков, как и в случае с фиатными валютами.
Из этого неизбежно следует, что их стоимость будет определяться стоимостью национальной валюты.
Наконец, CBDC может и вовсе не являться денежным эквивалентом в том смысле, в котором его понимают обычные потребители. В ходе ряда исследований анализировали возможность использования CBDC исключительно в качестве средства расчетов между центробанками, без выпуска этой валюты для общественного пользования).
Основные отличия CBDC от криптовалют
- CBDC используют разрешенную сеть блокчейнов, криптовалюты — неразрешенную.
- Личность пользователей CBDC известна, пользователи криптовалюты остаются анонимными.
- CBDC можно использовать только для платежей, транзакций и других оптовых операций, а криптовалюты — и для платежей, и в качестве спекулятивных инвестиционных активов.
Чем CBDC отличаются от крипты
Хотя суверенные цифровые валюты способны воспроизвести некоторые функции крипты с помощью технологии блокчейна, они не смогут в полной мере реализовать наиболее привлекательные функции криптовалют — анонимность и децентрализацию.
CBDC контролируются эмитентом, которым может быть либо центральный банк, либо правительство. Органы-эмитенты определяют правила для своей CBDC. При этом она не обязательно должна основываться на блокчейне или любом другом виде технологии распределенного реестра. Хотя в некоторых случаях бывает именно так.
Например, Китай активно развивает концепцию собственной версии CBDC под названием “цифровой юань” (e-CNY). Является ли e-CNY криптовалютой? Нет. Цифровой юань — это тип цифровой валюты Центрального банка, который выпускается Народным банком Китая (НБК). И является абсолютным аналогом бумажного юаня/ Таким образом, это не децентрализованная валюта: e-CNY не работает на блокчейне.
Почему бы центробанкам просто не использовать криптовалюты?
Одна из самых известных проблем крипты — волатильность. Хотя стейблкоины представляют собой хорошую альтернативу, последние новости криптовалютных рынков говорят о том, что они также не являются полностью надежными. Поэтому просто импортировать криптовалюты в экономику и радикально менять традиционную банковскую систему пока непросто да и нецелесообразно.
CBDC похожи на стейблкоины. Они регулируются и, скорее всего, будут обеспечены резервным активом (фиат, золото или другие предметы) для поддержания своей стоимости.
Вывод
CBDC в некотором роде противоположны криптовалютам, потому что они разрабатываются и контролируются центральными органами. Тем не менее CBDC могут приблизить мир к цифровым валютам, что затем может проложить путь для дальнейшего внедрения криптовалюты.
Ускорить же более успешное ведение бизнеса помогает качественный сайт с соответствующим доменом и надежным хостингом. Гарантию безопасности обслуживания клиентов обеспечивает регистрация торговой марки (ТМ) и покупка SSL-сертификата. Эти и другие товары и услуги можно заказать на NIC.UA.