Для вибору відповідного об’єкта інвестування послуговуються двома методами аналізу фінансових активів – фундаментальним та технічним. Ці методи допомагають визначити адекватну поточну ціну та спрогнозувати, як може змінитися ціна в майбутньому, мінімізуючи ризики фінансових втрат.
Інструменти фундаментального аналізу працюють над оцінкою внутрішньої вартості активу. Технічний аналіз передбачає вибір відповідного активу шляхом вивчення тенденції цінових змін.
Розглянемо докладніше обидва методи.
Photo: Pixabay
Підпишіться на нас у Facebook, Telegram, Twitter або Instagram, щоб нічого не пропустити!
Фундаментальний аналіз (FA)
Це метод прогнозування ринкової вартості компаній або активів, за якого аналізуються всі фактори, які можуть вплинути на ціну активу. Від макроекономічних, таких як економічна обстановка загалом і стан обраної ніші зокрема до мікроекономічних факторів, таких як, наприклад, репутація керівництва компанії. Мета FA – встановити справедливу ціну активу, визначити, чи не оцінюється компанія чи актив надто високо чи надто низько.
FA починається з розуміння, що на майбутній потенціал активу чи компанії впливають як її попередні показники, так і різні мікроекономічні та макроекономічні умови, що впливають на ринок у поточний момент.
Традиційно фундаментальний аналіз використовується для оцінки акцій, але можна застосовувати практично до всіх видів активів, у тому числі криптовалюти.
Фундаментальний аналіз криптовалют включає вивчення публічних блокчейн-даних, які називаються он-чейн метрики. Ці метрики включають такі показники, як відношення ринкової вартості до реалізованої, ринкова капіталізація, реалізована капіталізація, коефіцієнт прибутковості витраченого виходу, аналіз транзакцій та багато інших.
Варто зазначити, що фундаментальний аналіз поки не дуже адаптований для криптовалюти. Це досить молодий клас активів і стандартизована основа для визначення їхньої ринкової вартості поки що не відпрацьована. Щобільше, частина ринку працює під впливом спекуляцій та наративів, що знижує можливість проведення адекватного аналізу. Надалі, з розвитком ринку, можуть бути створені точніші методи оцінювання криптоактивів.
Технічний аналіз (ТА)
Це сукупність інструментів прогнозування можливої зміни ціни на підставі попередніх змін цін за аналогічних обставин.
Технічні аналітики не намагаються визначити справедливу ціну активу на підставі аналізу фундаментальних факторів. Вони вивчають історію зміни ціни і тому визначають майбутні можливості. ТА визначає настрій ринку, його взаємозв’язок із коливанням цін і на цій підставі робить прогнози. Ці прогнози дають змогу оцінювати можливі ризики, що робить укладання угод надійнішими та безпечнішими.
Основою для ТА стали роботи Чарльза Доу. Він опублікував серію статей з оглядом своїх теорій, узятих за основу сучасними аналітиками.
В основі ТА лежать три припущення:
- Усі фактори, що здатні вплинути на вартість активу, вже враховано та закладено в ціну. Залишається вивчити аналіз динаміки цін.
- Тенденція зміни цін має певну закономірність і ціна активу, найімовірніше, змінюватиметься підкоряючись цій закономірності, ніж хаотично. На цьому припущенні ґрунтується більшість технічних торгових стратегій.
- Історія зазвичай повторюється. Це працює і з цінами. Тенденцію до повторення пов’язують із досить передбачуваною психологією ринку, що рухається емоціями страху та бажання. Фахівці аналізують зв’язок емоційного стану людей з рухом ринку та визначають майбутні тенденції. Деякі форми технічного аналізу використовуються вже понад 100 років, але актуальні досі, оскільки показують моделі цінових рухів, що регулярно повторюються.
- ТА може застосовуватися до будь-яких фінансових активів, зокрема криптовалюти.
FA vs ТА?
| Методи | FA | ТА |
| Суть методу | Аналіз цінних паперів шляхом визначення їх справедливої вартості | Визначення майбутньої ціни активу за допомогою графіків для визначення тенденцій |
| Актуально для | Довгострокових інвестицій | Короткострокових інвестицій |
| Стратегія | Інвестування | Трейдинг |
| Завдання | Визначення внутрішньої вартості активу | Вибір часу для входу чи виходу з ринку |
Якщо говорити про вибір методу для аналізу, він завжди визначається завданням, на яке проводиться аналіз. Крім того, варто пам’ятати, що найкращий ефект завжди досягається при комплексному підході. Такий підхід ще називають злиттям. Трейдери, які практикують злиття, поєднують кілька стратегій, вибираючи найбільш відповідні інструменти кожного методу.
Резюме
- З фундаментальним аналізом можна визначити справедливу реальну вартість активу.
- Якщо реальна вартість перевищує заявлену ціну, вважається, що актив недооцінений та рекомендується до покупки.
- При технічному аналізі фундаментальні принципи ігноруються, аналітики приділяють увагу минулим ціновим тенденціям та обсягам купівлі активів.
Обидва методи підходять для вивчення та прогнозування майбутніх тенденцій цін на активи, кожен метод має своїх прихильників та противників, але найбільш ефективний – комплексний підхід.
Фахівці сходяться на думці, що динамічний розвиток бізнесу неможливий без сайту компанії. На NIC.UA ви можете знайти відповідний домен, замовити надійний хостинг та придбати SSL-сертифікат для безпеки ваших клієнтів.